Las carteras de crédito conforman el 50% de los activos en manos de los bancos centroamericanos, que en el 2004 superaron los US$18 mil millones.

Las carteras de préstamos en Centroamérica se caracterizaron, durante el año pasado, por estar concentradas en actividades de consumo, vivienda y comercio, dejando en un segundo plano los préstamos para actividades de la industria.

Muchos países se preocupan por el alto grado de dolarización de sus carteras, como ocurre en el caso de Costa Rica, Nicaragua y Honduras.

Guatemala

Estudios del Banco de Guatemala (BANGUAT) determinan que el otorgamiento de crédito es la principal operación activa del sistema bancario. Casi 50% de la cartera está concentrada en actividades de consumo, seguido por comercio (19%) e industria manufacturera (10%).

Este hecho contrasta con lo ocurrido entre 1990 y 1991, cuando la cartera crediticia del sistema bancario estaba concentrada en la actividad de la industria, con 25,7% y 24,2% respectivamente; no obstante, en los años subsiguientes la participación relativa del financiamiento a esta actividad perdió importancia.

Cabe resaltar que un destino donde se registró un cambio significativo en su participación en el crédito bancario fue el consumo y transferencias, el cual pasó de 16% a 47%, de 1990 al 2004.

Una tendencia creciente de la cartera de consumo y la baja participación para la cartera de inversión da a entender que la mayoría de los préstamos del sistema bancario no se están utilizando para aumentar la capacidad productiva del país.

Según la calificadora de riesgo Fitch Ratings, el lento dinamismo de la economía y las condiciones desfavorables en el ambiente operativo de los bancos en los últimos años han resultado en indicadores de calidad de activos más débiles para el año recién pasado. Lo anterior se refleja en mayores niveles de préstamos en mora y vencidos, considerando además que no es una práctica de la banca guatemalteca mantener altas coberturas de préstamos deteriorados. Por su parte, los niveles de capital de los bancos guatemaltecos son relativamente bajos en relación con los riesgos en sus balances.

En Guatemala, las operaciones en moneda extranjera están autorizadas a partir de mayo del 2001. Desde entonces, la cartera crediticia de los bancos experimentó un cambio en su composición por tipo de moneda. Según informes del Banco de Guatemala, a octubre del 2004, la estructura porcentual de la cartera crediticia mostraba que en moneda nacional se concentraba 72% y en moneda extranjera 28%.

Durante el período 2001-2004, la cartera en moneda extranjera registró una tasa media de crecimiento anual de 18%, superior a la de moneda nacional, la cual experimentó un crecimiento medio anual de 7%.

El BANGUAT estima que el mayor dinamismo experimentado por la cartera en moneda extranjera durante ese período está asociado a la entrada en vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas, al incremento de las fuentes de recursos económicos en dólares, particularmente, al mayor ingreso de divisas por concepto de remesas familiares, así como al aumento del crédito recibido de bancos del exterior, específicamente durante el último año.

Honduras

El crédito al sector industrial es el principal destino que tienen los préstamos en el sistema bancario de Honduras, concentrando 20% del total, seguido por la denominada "Propiedad Raíz� (terrenos y construcciones) con 19% de la cartera. Contrario al resto de Centroamérica, los préstamos de comercio y consumo quedan en tercer y cuarto lugar respectivamente.

Fitch Ratings reconoce que se han producido mejoras en la calidad de la cartera de créditos, fortalecimiento de los indicadores patrimoniales, mayor eficiencia operativa y mayor rentabilidad, pese a que las tasas de interés han tendido hacia la baja.

Sin embargo, la banca hondureña aún enfrenta desafíos importantes, entre los que destacan altos niveles de morosidad de cartera de créditos, que restan importantes volúmenes de ingresos a los bancos, limitándoles su rentabilidad.

"El sistema bancario en general ha tendido a incrementar su oferta de crédito en dólares, lo cual podría afectar negativamente la calidad de las carteras de crédito en tiempos de volatilidad del tipo de cambio, toda vez que los prestatarios no generadores de esa divisa enfrenten mayores dificultades para cumplir sus obligaciones�, destaca la calificadora de riesgo en su informe.

El Banco Central de Honduras estima que el crédito otorgado por el sistema financiero al sector privado no financiero a diciembre del 2004 tuvo un crecimiento de 14%. Destaca el comportamiento del crédito en moneda extranjera, el cual presenta un incremento de 29% con respecto al 2003 y que contrasta con el aumento de 8,4% de la cartera de préstamos en moneda nacional.

Es criterio del ente emisor que Honduras tiene una moderada dolarización, si se comparan las relaciones de los depósitos y créditos en moneda extranjera con Nicaragua y Costa Rica, que son superiores a Honduras.

El Salvador

El Salvador es el país con el mayor monto de cartera crediticia de Centroamérica (US$5.072 millones). El 31% está concentrado en comercio, seguido por los préstamos a la industria manufacturera (16%). El consumo está en un tercer lugar, con 13% del total y los créditos para la construcción de vivienda concentran 10% de la cartera.

En cuanto a préstamos, se observan buenos indicadores de calidad y niveles de reservas relativamente altos. No obstante, Fitch ha señalado que el sistema bancario salvadoreño se vio favorecido, durante los últimos años, por el traslado del riesgo hacia otras cuentas del balance, tales como los US$260 millones de créditos de café trasferidos al fideicomiso FICAFÉ o el saldo actual de US$271 millones de daciones en pago (ambas medidas en su conjunto equivalen a 8,4% del total de préstamos a setiembre del 2004), en adición a modificaciones a las normativas que favorecieron la postergación en el reconocimiento de pérdidas.

A pesar de los avances mostrados por el sistema financiero salvadoreño en la última década, este todavía presenta ciertas características que limitan su desempeño financiero, entre las cuales, Fitch destaca una alta concentración de activos, la relativamente baja participación extranjera y una significativa competencia provista por instituciones financieras domiciliadas en el extranjero.

Los bancos están llevando a cabo una serie de acciones, tales como: regionalización de operaciones, enfocarse a segmentos que presentan mayor rentabilidad (como el de consumo), así como en la generación de otros ingresos operativos vía el cobro de comisiones por servicios financieros prestados.

Nicaragua

Información del Banco Central de Nicaragua destaca que del total de activos de los bancos del país, aproximadamente 45%, corresponde a cartera de crédito, para un total de US$1.130 millones.

El sistema bancario nicaragüense registra créditos en dólares y en córdobas. Mientras en la moneda local, el total de préstamos equivale a US$183 millones (16% del total); en dólares, los créditos ascienden a US$947 millones (84% del total). Según datos de la Superintendencia de Bancos, sobresalen los préstamos en dólares a actividades comerciales (34%), seguido de los personales (19%) y los hipotecarios (15%). Los créditos en moneda local tienen destino a actividades personales (67%), seguido por los préstamos comerciales (17%).

Según el BCIE, el crédito al sector privado tuvo una expansión de 24% durante el 2004. Para el 2005 las proyecciones indican que la expansión será similar.

Costa Rica

Según informes de la calificadora de riesgo Fitch, la mayor parte de la cartera crediticia de los bancos costarricenses (77%) se encuentra denominada en dólares, otorgada en buena medida a no generadores de divisas –principalmente a los sectores hipotecario y de consumo–lo cual ejerce mayor presión sobre el riesgo crediticio y hace que el sistema sea más vulnerable a ‘shocks’.

Por su parte, los préstamos al sector vivienda continúa mostrando un crecimiento sostenido, llegando a convertirse en el sector con mayor participación dentro del crédito al sector privado en el 2004 (28% del total), seguido muy de cerca por el crédito al consumo (25%). Los préstamos al comercio y los servicios se ubican como las actividades en tercer y cuarto lugar, respectivamente, que absorben el total del crédito, quedando la industria relegada a un quinto lugar con 8% del total de la cartera de préstamos.

Los análisis de Fitch Ratings establecen que tanto la calidad de la cartera como la cobertura de reservas para préstamos deteriorados han presentado un quebranto durante el 2004; sin embargo, aún se encuentran en niveles manejables.

Problema generalizado

El Consejo Monetario Centroamericano, en su documento "Indicadores de Dolarización de las Economías de Centroamérica y la República Dominicana�, advierte que la complicación de manejar una cartera de créditos dolarizada está en función de si los prestatarios son generadores o no de divisas. Para los generadores de divisas, cualquier incremento discrecional en el tipo de cambio no generará mayores problemas en términos de sus pagos. Empero, para los no generadores de divisas, un ataque especulativo en contra de la moneda generará problemas de pago que pueden contagiar al resto del sistema financiero.

Para Guillermo Calvo, economista jefe del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), la alta incidencia de préstamos en dólares dentro de la región es un problema generalizado y calificó como muy alto el porcentaje de créditos en moneda extranjera que se otorga a las personas o empresas que no tienen ingresos en dólares.

Sus opiniones fueron escuchadas durante la actividad "Volatilidad y vulnerabilidad del sistema financiero costarricense ante situaciones de crisis�, organizada por la Academia de Centroamérica. "Hay dolarización porque la gente no tiene confianza en la moneda local y busca protegerse�, asegura el economista Guillermo Calvo.

La sugerencia de convertir en colones los créditos y lograr que cada vez más préstamos en dólares se conviertan en moneda local, fue descalificada por el gerente general del BAC San José, Gerardo Corrales, quien asegura que en caso de una devaluación, las tasas de interés en moneda local también tienden a subir, por lo que no cree que convertir en colones los préstamos sea una solución en el caso costarricense.

En lo que respecta a la distribución del crédito, el economista William Calvo Villegas, director de la División Económica del Banco Central de Costa Rica, comentó que el hecho de que las carteras crediticias de los sistemas centroamericanos estén dirigidas mayoritariamente a las actividades de consumo, comercio y vivienda, dejando un pequeño porcentaje a la industria, responde a un asunto de demanda de crédito. "Lo que pasa en cuanto a consumo es que allí se incluyen las tarjetas de crédito que en los últimos años han proliferado en nuestros países con el consiguiente aumento en los montos prestados a esa actividad�, explicó. Calvo considera como otro elemento importante el que la vivienda haya aumentado en los últimos años por la proliferación de los condominios, urbanizaciones y que cada vez más personas desean tener su casa. En cuanto al crédito a la industria, el economista considera que generalmente esta actividad tiene acceso a los bancos internacionales y, por tanto, esa situación se refleja en un bajo endeudamiento doméstico.

Luis Liberman, gerente general del Banco Interfin, considera que los créditos a la industria crecen de acuerdo con el desarrollo de ese sector y atribuyó el dinamismo de las otras actividades como consumo y vivienda, al papel jugado por los bancos. "Hace unos años, si se quería comprar una casa o un carro no existían facilidades de financiamiento, se debía tener el dinero ahorrado, pedirlo prestado a familiares o negociar con el vendedor, ahora eso se ha trasladado a los bancos�, asegura.

ÿlvaro Saborío, gerente general del Banco Cuscatlán de Costa Rica, considera que en años anteriores las carteras se concentraban en préstamos corporativos, ahora los préstamos de consumo y vivienda son el motor financiero en las naciones centroamericanas.

Según José Manuel Iraheta, economista del Consejo Monetario Centroamericano, los bancos se guían por criterio de rentabilidad y van partiendo el pastel de forma racional. Explicó que hay una corriente de la economía que se llama "racionamiento del crédito�, en que los bancos están interesados en segmentos donde saben que existe bastante rentabilidad y que son seguros, de esa forma usan un juicio racional en torno a quién prestar.

"Los préstamos para la adquisición de casa propia son muy seguros, ya que nadie quiere perder su hogar y para los bancos es un negocio que se protege a sí mismo. Por el contrario –asegura Iraheta–, hay otras ramas de actividad que son más sensibles y no tienen mucho valor agregado, por ejemplo en el sector agropecuario, donde también existen pérdidas en los términos de intercambio�.

El comercio es de los sectores que más se ha favorecido con la apertura comercial que se experimenta desde hace 10 ó 15 años. El aparato productivo se va diversificando y el turismo se presenta como una actividad por la cual muchos banqueros apostarían.

Para Iraheta, desde cierto punto de vista es bueno que los bancos ejerzan la racionalización del crédito, ya que eso les permite eliminar los riesgos y de esa manera lograr una gestión más eficiente.

El desafío

El gran problema, en lo que respecta al crédito, continúa estando en el acceso que, a los préstamos, tengan las micro y pequeñas empresas (MyPE). Y es que las MyPE en Centroamérica siguen siendo consideradas una de las fuentes de empleo e ingresos más importantes. Se estima que alrededor de 30% de la población centroamericana económicamente activa se encuentra en este sector, representando 2,3 millones de personas. Estudios del BCIE señalan que, si bien los bancos comerciales tienen entre 85% y 90% de los créditos en la región, solo 2% de sus carteras se destina a las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPyME). Si se incluye en este a las entidades financieras no formales, este porcentaje se eleva a 5%.

Según estudios de la Comisión Económica para América Latina (CEPAL), el recurso financiero para las micro y pequeñas empresas representa costos superiores a los de la empresa formal. La banca formal en Centroamérica opera con costos que van desde 3% hasta 16%, expresados como porcentaje de la cartera. El sector microfinanciero, salvo algunas organizaciones exitosas, opera con costos superiores a 25% en la mayoría de los casos. "Las metodologías de financiamiento que dieron origen a las microfinanzas (bancos comunales, grupos solidarios, entre otros) parecen agotarse y se observa una marcada tendencia a la individualización del crédito y al uso de la garantía real como mecanismo de respaldo a las operaciones crediticias�, dice el estudio de la CEPAL, titulado Microfinanzas en Centroamérica: los avances y desafíos.

En este sentido, varias actividades que no cuentan con garantías reales para solicitar un préstamo no son sujetos de crédito y la presencia en la región de entidades que financien capital de riesgo es realmente escasa.

Según el BCIE, los prestamos a MIPyME suman hoy día unos US$1.040 millones, de manera que solo 18% de la demanda por crédito de las MIPyME está siendo satisfecha. O sea, el sistema financiero formal y no formal no está satisfaciendo adecuadamente la demanda de financiamiento de las MIPyME en Centroamérica. Por eso, el desafío que deberá resolver con prontitud la región, es cómo lograr el financiamiento de estas MyPE, motor de las economías regionales.