La situación en general - Introducción

La realidad Socio Económica imperante en nuestro mundo contemporáneo, nos muestra nuevos desafíos producto de nuevas corrientes culturales. Estas corrientes nacen y se desarrollan, al decir del sociólogo Argentino Raúl Hernández, como efecto de una sentida insatisfacción con un estado de cosas emergentes, repercutiendo en una crisis económica constante, que se incentiva de manera creciente por la globalización. Dentro de este mapa sociológico, jurídico y económico, encontramos el tópico propuesto en análisis, cuyo desafió último es lograr a través del acceso y la integración de las PyMES al mercado, el motor inspirador de un cambio, de una búsqueda, de un horizonte que posibilite el anhelo de la integración económica, capaz de repercutir de manera positiva en el crecimiento económico.

Los acontecimientos del último tiempo vividos en nuestro país y las circunstancias del mercado actual, incrementaron notablemente el desafío de las empresas, particularmente las PyMES para sobrevivir sin crédito, recurso que ya representaba problemas con anterioridad a la caída de la convertibilidad.

Como sabemos Argentina durante muchos años vivió de una constante de contenido cíclico “su crisis económica” que desata inequívocamente grandes desilusiones para aquellos aventureros que desean invertir capitales en nuestro país. Situación que motiva una primera reflexión “como llegamos a la reactivación económica”, pero esta reflexión esta acompañada de una pregunta que persigue de manera constante a los analistas y es, “cuánto puede durar la reactivación si persiste la escasez de financiamiento bancario”.

A la problemática anteriormente planteada, se suma como uno de las mayores inquietudes y situaciones negativas que hoy atraviesa el sector de las PyMEs, su difícil acceso al crédito, esto sin lugar a dudas repercute constantemente en sus deseos de integración al mercado. No sólo por las altas tasas que se están ofreciendo, sino también por la dificultad para algunas empresas de calificar crediticiamente, teniendo en cuenta que se transforma en una evaluación personal del empresario y no de la productividad y potencialidad de la PyME en sí misma.
Expuesto en cifras, vemos que entre comienzos de 2001 y fines de 2002, los préstamos bancarios a las PyMES cayeron 53%, en tanto que el endeudamiento del Estado subió 73%. Durante 2002, el stock de créditos descendió 37%. Y en lo que va de este año, los préstamos al sector privado acumularon una caída de 12,2%.

A esta situación se suma el exceso de presión fiscal que hoy tiene la República Argentina, que se incentivan naturalmente por los deseos de la Administración Tributaria de recaudación para solventar un aparato macro estatal vetusto y totalmente añejo e ineficiente.

En esta órbita, las llamadas PyMES les quedan dos caminos. Primero, resignarse y paliar la crisis tratando de no entrar en cesación de pagos, eludiendo la carga fiscal, laboral y social o como segunda alternativa buscar nuevas formas de financiamiento, que no sea el financiero, al que llamaremos “créditos genuinos”. Es de advertir que el crédito genuino es aquel que se practicó de antaño, soportando directamente la carga financiera el empresario, proveedores y clientes, aplazando sus ganancias o rentas en el tiempo, como así también sus gastos.

Somos consientes que en la economía contemporánea y global, corremos muchos peligros con este tipo de sistemas de financiación, uno de sus efectos devastadores para el sector es el de bajar estrepitosamente nuestra competitividad y calidad de los productos ofrecidos, debido a que no hay espalda que aguante semejante financiación, deviniendo en un resultado negativo: falta de innovación + suba del costo del producto + imposibilidad de competir en mercados mas rentables + falta de rentabilidad en la producción, entre otros.

Lo que llama la atención de los analistas es la aparente capacidad de la economía para lograr crecimiento sin crédito financiero. En principio parece desvirtuarse así la noción que veníamos sosteniendo, universalmente aceptada, de que no es posible pensar en la reactivación sin el sistema financiero.

Teniendo en miras este último análisis, resulta necesario recordar que en nuestro País se ha creado un mercado de garantías recíprocas, quizás para tratar de paliar tan penosa situación. Éste se formó a través de las Sociedades de Garantía Recírpoca (SGR), este tipo de entes fue creado por la Ley Nº 24.467 del año 1995, llamada Régimen de Pequeñas y Medianas Empresas. En el momento de la sanción de esta ley, no gozaron del beneplácito de los inversores, y tampoco se le dio importancia desde el Estado. Esto ha tomado un cambio rotundo de dirección conforme lo mencionado anteriormente, plasmándose en la ley Nº 25.300, Ley de Micro, Pequeña y Mediana empresa, publicada el 7 de septiembre de 2000 en el Boletín Oficial.

La Sociedad de Garantía Reciproca y el Acceso al Crédito:

La SGR son solventadas por un socio protector, quien conforma no más del 50% de su capital, y socios partícipes que integran el resto del capital accionario. Cada uno de estos últimos no pueden superar más del 5% del mencionado patrimonio de acciones. Los Partícipes deben ser varios según la actividad, llegando en algunos casos al número de 120. Por lo tanto, corresponde un aporte de todos éstos, según se necesite. Los aportes al capital de la SGR y al Fondo de Riesgo del que se hablará más adelante son inversiones de riesgo, no teniendo ninguno de los socios aportantes asegurado el retorno de los bienes integrados, ni la generación de ganancias o de rendimientos financieros, siendo las dos cuentas mencionadas susceptibles de generar pérdidas o ganancias.

Otro tipo de contraprestación, está dada por el asesoramiento a las empresas partícipes, que el socio protector puede darles. Es tipo de emolumento, obviamente pertenecer al socio que otorga la prestación.

No son muchas las que están conformadas actualmente en nuestro país. Hasta hace poco, no llegaban a ser diez. Recientemente, se lanzó Azul PyME SRG, sociedad constituida por 122 pequeñas y medianas empresas de esa región, en su carácter de socios partícipes, y el Nuevo Banco Industrial de Azul en carácter de socio protector.

A más del otorgamiento de garantías para presentar a entidades financieras, el aval de estas empresas es extremadamente útil para acceder a otras formas de financiamiento (fideicomisos en garantía, fideicomisos financieros, emisión de obligaciones negociables, debentures, etc,) otorgando una mejoría notable en la calificación de riesgo de la avalada, logrando un título más apetecible para el mercado, lo que redunda en un mejor financiamiento.

También se las ha utilizado para que una gran empresa, solvente o proteja a sus proveedores de cualquier situación dificultosa (p.e.: las grandes cadenas de supermercados, con las empresas pequeñas que le suministran mercadería). Los socios protectores, como se mencionó, tienen un ingreso que deviene de los honorarios por los servicios de asesoramiento que se presta a los socios partícipes.

La Situación de las Entidades Financieras:

En cuanto a la situación de los Bancos debemos decir que los bancos no están pudiendo desarrollar totalmente una parte de su negocio: prestar dinero. Aunque las tasas de los pocos créditos que se ofrecen en el mercado -sobre todo personales- arrancan en el 25% anual, la mayoría de la gente no puede pensar en comprar un auto o un electrodoméstico, porque su valor en pesos se triplicó mientras sus ingresos se mantuvieron prácticamente sin cambios desde la devaluación. Así, los bancos se ven ante una encrucijada: reciben depósitos por los cuales pagan tasas, tienen liquidez, pero no la pueden ubicar en el mercado.

La marcha de los créditos está lejos de acompañar el ritmo de recuperación de los depósitos y el único dato positivo es que el ritmo de caída del stock de préstamos se está frenando. Esto quiere decir que los deudores van cancelando sus cuotas mes a mes, pero son pocas las altas nuevas.

La recuperación de la economía se está sosteniendo casi exclusivamente en operaciones de contado y en las entidades financieras insisten en que la aparición del crédito, cuando ese momento ocurra, ni de casualidad se parecerá a lo que se vio hasta el año 2000, cuando empresas y sobre todo individuos podían apelar a los bancos para financiar una parte de su actividad comercial o la compra de una vivienda o un automóvil.

Esto nos lleva a sostener que las partes interactuantes, deberían pensar en incentivar la creación de entidades de garantía reciproca, constituyéndose verdaderamente el mercado de créditos recíprocos, distribuyendo las cargas financieras y renunciando a las altas tasas que distorsionan de manera palpable nuestra economía.

El Aspecto Fiscal y Financiero:

Un punto importante a tener en cuenta, son los beneficios impositivos: La Ley de PyMEs, con la finalidad de fomentar el desarrollo de este tipo de empresas, dispensó un tratamiento fiscal favorable a los aportes que sus socios debían hacer al capital social y al fondo de riesgo, al establecer la deducibilidad del 100%, sin ningún tipo de condicionamiento, de las utilidades imponibles para la determinación de impuesto a las ganancias (IRPF o Impuestos de Sociedades en España). Esta deducción opera siempre que el FR esté utilizado para garantías en un 80% como mínimo. Caso contrario, habrá una disminución de estos beneficios, conforme unas previsiones que invoca la ley.

Se abre otra posibilidad a socios protectores que no sean entidades financieras, al poder constituir fideicomisos, paralelos al FR, para casos de garantías específicas destinadas a determinados socios participantes, los cuales tendrán una deducibilidad impositiva de 2/3 respecto del caso de las SGR antes mencionado.

También se dispensó un tratamiento fiscal favorable a los contratos de garantía otorgados a los socios partícipes, al prescribir la exención del IVA por toda la operatoria que se desarrolle con motivo de los mismos.

Para finalizar, y como corolario, es dable destacar la importancia de este tipo de emprendimientos para lograr un nuevo financiamiento, más barato y más acorde al ramo de la empresa que lo solicite. En el trasfondo de la ley, lo que se puede leer es la búsqueda del resurgimiento de la pequeña y mediana empresa hoy se ha agregado la microempresa, por medio del agrupamiento de las mismas. De esta forma, se incentiva el crecimiento de un mismo grupo económico, que es el que aporta la mayor cantidad de empleo, y es lo más representativo de un país en el nuestro, así como en el exterior, este tipo de empresas llega a superar el 90% de la mano de obra activa teniendo en cuenta las entidades que se dedican al comercio. En otros lugares, caso de Alemania, se ha logrado el mismo objetivo por la vía del cooperativismo, que entre nosotros nunca se ha utilizado como se debería.

Es por todo lo mencionado, que se puede decir que nos encontramos con una nueva y única oportunidad para poder realizar nuevos emprendimientos con aires renovados en nuestro patrimonio. Las herramientas están al alcance de la mano. Sólo es cuestión de decidir tomarlas.