La Nuevas líneas de crédito se están anunciando en los últimos días. Aparecen a diez meses de la aparición del corralito y a poco más de nueve meses de la devaluación y el posterior tembladeral que sacudió al sistema financiero.

Los préstamos son a plazos no mayores a tres meses, por montos más bien bajos y a tasas que rara vez bajan del 60%. Son básicamente préstamos personales y para las pymes. La iniciativa la están tomando, sugestivamente, los bancos privados nacionales y alguno oficial.

Los lanzamientos coinciden con tres hechos determinantes:

• El aumento de la liquidez de los bancos —un fenómeno que se empezó a dar a mediados de agosto—, cuando el público se empezó a animar a retornar su dinero a las entidades.

• La estabilidad del tipo de cambio, que también desde agosto parece estabilizado en torno a los 3,65/3,75 pesos por dólar.

• La actitud del público en la última semana, el cual, pudiendo haber sacado efectivo de sus plazos fijos reprogramados, optó por dejar dentro de los bancos al menos el 92% de los fondos que podían llevarse los que hicieron uso de esa opción la semana pasada.

Por cierto que el nivel de las tasas de interés pueden acobardar a más de uno. No es difícil suponer que quien tome un préstamo personal a una tasa del 5% mensual, o más, debe estar muy necesitado para aceptar semejante costo. Algo parecido puede suponerse en el caso de una empresa que necesite capital de trabajo y pague por él una tasa tan alta. A propósito de las tasas, la principal referencia o "piso" que toman las entidades son las tasas que paga el Banco Central por las Letras a 14, 28 y 60 días. Estas tasas están hoy en 34, 50 y 65%. Para colmo, en los tres plazos se cortó la tendencia descendente de las últimas licitaciones.

Lo que podría hacer pensar que habrían encontrado un piso. Como fuere, al menos se empieza a hablar del crédito, una palabra que parecía borrada del lenguaje de los banqueros.

Casualidad o no, los que tomaron la delantera son socios de Abappra, la cámara que nuclea a los bancos de capital nacional. El Credicoop y el grupo Macro-Bansud, por ejemplo, firmaron la semana pasada un convenio con la Unión Industrial Argentina para poner a disposición de empresas asociadas una línea de crédito por 30 millones para descuentos de facturas. La tasa: Lebac a 28 días más 12 puntos, es decir cerca del 60% anual. El banco cooperativo también está preparando créditos en dólares para pre y post financiación de exportaciones de pymes. En este caso las tasas no bajarían del 13% en dólares. El sector en el que desarrolla su actividad la empresa es fundamental. Por eso en el Credicoop subrayan que calzado, textiles, autopartistas y proveedoras de grandes empresas exportadoras son las mejor posicionadas.

Las empresas con aptitud exportadora son las más buscadas en estos días. Esto representa un giro de 180 grados respecto a la visión de los bancos sobre las pymes con este perfil. Porque son empresas que ahora lucen atractivas por su potencial capacidad de generar dólares. Hasta 2001, con un tipo de cambio mucho menos competitivo, estas firmas estaba a la cola en la fila de los préstamos.

El Banco Ciudad también empezó a dar señales. Coincide con una cambio importante en la política del Banco Central, que desde la semana pasada les permite, con ciertas condiciones, desarrollar actividades crediticias a los bancos que tienen deudas con el BCRA. Aunque de alcance muy modesto, la entidad presidida por Roberto Feletti anunció en estos días una línea de 15 millones de pesos para capital de trabajo de pymes (descuento de documentos). También las personas La otra línea lanzada por el Ciudad apunta a los individuos.

Aunque a un público muy acotado: empleados del Gobierno de la Ciudad, del BCRA y del Poder Judicial a tasas del 40 por ciento anual y un top de 3.000 por persona.

Los créditos personales también están mereciendo la atención del Banco Comafi (acaba de digerir más de la mitad del ex-Scotiabank Quilmes.) Son créditos de hasta 7.000 pesos a 18 meses y a una tasa del 69% anual. El Societe Generale parece el único extranjero en salir a pelear un espacio en este mercado. Ayer, sencillamente publicó un aviso anunciando "volvió el crédito".

Los comercios también están rehabilitando la modalidad del pago en cuotas con tarjetas, con tasas que rara vez bajan del 60% anual. Precisamente, y como se dijo más arriba, las tasas en este nivel necesariamente van a impedir un desarrollo amplio del mercado de crédito.

Por eso un analista financiero no ocultaba ayer sus reparos ante esta reaparición del crédito. "Nadie puede oponerse a que el crédito aparezca, pero me parece que en este caso, más que otorgar créditos, lo que los bancos están buscando es mejorar su imagen frente a los clientes.".